当地时间7月1日，据彭博社报道，社交媒体巨头Meta正制定一项云基础设施业务计划，拟向外部客户出售AI算力和模型访问权限。这一战略举措将使Meta正式进军云计算市场，与亚马逊AWS、微软Azure和谷歌Cloud展开直接竞争。
Meta内部正在推进一个代号为“Meta Compute”的项目，两条路径同步推进。其一，开放平台托管AI模型调用权限，将Llama和Muse Spark等模型开放给企业客户，按Token用量收费，对标AWS Bedrock服务；其二，探索底层算力租赁业务，将GPU集群按小时出租，面向企业及开发机构提供裸算力租赁服务，对标CoreWeave等新兴云服务商。该项目由Meta基础设施主管Santosh Janardhan、超级智能实验室AI部门高管Daniel Gross以及公司总裁Dina Powell McCormick共同领导。针对上述消息，Meta发言人拒绝置评。
这一战略转向并非毫无征兆。Meta首席执行官马克·扎克伯格在5月的股东电话会议上已向投资者暗示：“这绝对是我们可选的方案之一。几乎每周都有外部公司联系我们，希望我们推出API服务，或询问能否购买我们的算力，甚至愿意支付高于我们采购成本的价格。”
消息公布后，资本市场呈现出两极分化的走势。Meta股价当日大涨8.81%，投资者将其解读为扎克伯格对“千亿AI投入能否收回”这一核心质疑的正面回应。与此同时，新兴云服务商CoreWeave暴跌13.92%，Nebius暴跌17.01%——这两家靠“卖GPU时间”为生的Neocloud企业，突然多了一个体量是自己几十倍的竞争对手。费城半导体指数大跌6.27%，美光科技与闪迪跌超10%，AMD跌6.89%，英伟达跌1.25%。
市场的核心担忧在于：Meta对外出售过剩算力，直接动摇了此前支撑AI硬件行情的“算力绝对稀缺”共识。如果连Meta都开始“出租”闲置算力，是否意味着整个行业的AI基础设施建设已超前于实际需求？
不过，多家华尔街机构认为市场存在过度解读。摩根士丹利指出，Meta局部外租不足以证明全球AI建设进入过剩——亚马逊和谷歌等超大云厂在2027年的新增IT容量量级分别可达5GW和9GW。瑞银交易员Christina Dwyer表示，Meta的报告“将叙事转向更强的财务纪律”，但对“过剩产能”的提法也让市场对底层AI需求产生疑虑。伯恩斯坦则认为，Meta目前全球容量估计约20GW，未来几年还会再上线约14GW，但这不是“全部可出租AI算力”。
野村证券最新数据显示，其追踪的全球新数据中心项目已从3月的约240个增至约280个，其中GW级项目从40多个增至约50个。AI基础设施需求的高峰仍在向后延伸。Meta这枚“算力深水炸弹”究竟是AI硬件泡沫的破裂前兆，还是一次被过度解读的战略调整，市场仍在消化之中。
